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标题: 33年前100万现在只值15万追回通胀偷走的85万 [打印本页]

作者: wolong 时间: 2010-9-17 10:27
标题: 33年前100万现在只值15万追回通胀偷走的85万
　　33年前100万现在只值15万

　　国家统计局11日发布的8月份经济数据显示：8月份CPI同比上涨了3.5%，创下22个月以来新高。CPI越走越高，通胀如影随形，如果在1978年改革开放之初时，拥有100万元，放到现在，只值当年的15万元。

　　如何追回这被通胀偷走的85万？

　　基金：

　　年收益率15％胜通胀

　　数据显示，1990年1月至2009年12月间，我国CPI的月平均值为4.81%。汇添富基金公司首席投资理财师、基金策略分析师刘建位指出，如果在1978年改革开放之初时，拥有100万元，到现在只值当年的15万元。

　　业内专家表示，高风险资产有助于投资者战胜通货膨胀，合理投资配置不能排斥股票型基金等高风险资产。

　　从国内基金来看，过往5年，从单一年份来看，虽然股票基金并非年年都能跑赢通胀（见表一），但如果一直持有，截至目前所有运作5年以上的股票型基金或偏股型基金全部都赚钱，平均年复合投资收益率为15%至25%，都大大跑赢了通货膨胀率。

　　以上证指数过去十五年为模拟投资对象，以其1994年12月31日收盘点位647.87为基数，当天模拟基金成立基金净值为1元，至2009年12月31日收盘3277.14点，过去15年上证指数年平均复合收益率（计算不包含手续费）达11.41%。以100万投资股票型基金，年均收益率11.41%来计算，并考虑3%的年通胀率，据测算，30年后，100万财富增值到1053万。

　　而如果将这100万存入银行，按照目前的一年期定存利率2.25％计算, 30年后只相当于30年前的80.31万。

　　债券基金：过往5年年年跑赢通胀

　　债券类产品其实并不具备利率同步浮动的功能。在通胀来临时，央行加息使市场利率上升，同时也会导致债券价格下跌。以买国债为例，扣除通胀，这20年来国债也是负利率，为-1.24%，买国债其实并没有战胜通胀。

　　不过，如果将钱交给专家投资债市，买国债之外，配点企业债、可转债，打打新股，跑赢通胀的可能性则会大增。

　　从历史经验看，长期投资债券型基金战胜通胀的几率非常大。历史数据显示，过去5年来，债券基金每年的平均收益率均明显高于当年CPI水平（见表一）。以成立时间较长的大成债券基金而言，2003年6月份成立，成立后五年，平均回报率是6.5%，同期平均通胀率是3.3%，远远跑赢通胀。

　　而今年以来，截至9月14日，据银河证券统计，普通债券基金（一级）平均收益率为6.66%，再度跑赢通胀。

　　此外，相比其他低风险产品，债券基金也具有优势。在2005年到2009年间，所有债券基金的平均收益率介于5%至24%之间，平均年收益率约11%。同期，银行理财产品年均收益率为4%，银行1年期定期存款的平均收益率为2.7%，债券基金年均收益率是银行理财产品收益率的近3倍，是1年期定期存款的4倍。

　　战胜通胀的投资工具不仅限于基金，将股票基金、债券基金、货币基金搭配投资，已完全可以打造一条稳固的抗通胀的防守战线：股票基金负责赚取高额收益，债券基金用以平衡风险获取稳定收益，货币基金则可用以管理流动性要求较高的资金。

　　具体来看，专家建议，不同投资目标可考虑的投资组合见表二。

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