新民间资本“搬家记”

　　既不同于银行和小额贷款公司，也非游走于“灰色地带”的民间借贷，一种致力于为资金“牵线搭桥”的新型公司正在悄然红火。

　　“一边是有需要借钱的人，另一边是愿意借钱的人，我们要做的就是为这些闲置民间资本寻找配对。”杭州速贷网络科技有限公司（下称“速贷邦”）副董事长张慧剑对《第一财经日报》记者如此表示。

　　用张慧剑的话说，他们搭建的是P2P（个人对个人）金融信息服务平台。而从2010年9月创立于杭州以来，该公司成功配对的资金已达2亿元，目前月增数量也达到4000多万元。

　　紧缩环境之下，民间资本的新型流动方式正暗潮汹涌。

　　金融之外 需求之内？

　　万剑钧，上海速代网络科技有限公司总经理。

　　事实上，他就是速贷邦在上海地区的业务负责人之一。微妙的是，“速贷”之所以最终被注册为“速代”，就因为“贷”字很容易让人联想到监管范畴之内的金融机构，比如银行和小贷公司。

　　目前，速贷邦上海区域的业务仅开张十天。

　　昨天下午，速贷邦上海分公司签了第一单生意：借款人是一个小企业主，抵押物为其所持有的一间总价100多万元的外滩小商铺，所需资金30万元，用于扩大再生产；出资方则为沪上一位投资人；借款人和出资人约定半年借款时间，月利息1.5%（年化利息18%）。

　　一般而言，速贷邦业务的借款利息由借贷双方协商决定，通常月利息1%~1.5%之间，年化利息不超过18%。

　　值得注意的是，借款人须有包括房产、汽车、股票等在内的物权抵押给出资人，中小企业主也只能以个人名义和资产“掉头”资金；而如果借款人房产有按揭，则速贷邦会帮助其办理房产二次抵押并办理他项权证。

　　整个过程中，速贷邦对借款本身“钱不经手”，这也正是其规避“非法吸储”法律风险的手段。

　　万剑钧说，速贷邦就像一个“中介”，进行借款人和出资人的信息登记、资金匹配以及安排双方见面等。对急需资金的个人和中小企业来说，速贷邦就是资金来源渠道；对寻找投资渠道的民间资本而言，它更类似于第三方理财，出资方一般最终能获得10%以上的回报率。

　　而速贷邦赚的是“中介服务费”，并非利差。中介服务费分别来自借款人所需资金规模的一定比例，以及出资人收益的一小部分。

　　浙江当地金融监管部门曾在听完速贷邦的自述后批示：“具有一定合理性”。

　　不赚利差 冲击民间借贷

　　不赚利差的模式，也是其与民间借贷最本质的区别。

　　伴随央行接连上调存款准备金率和收紧信贷政策，商业银行信贷额度非常紧张，包括个人、财务公司、典当行、小额贷款公司等在内的各种民间借贷资金纷纷提高贷款利率。

　　目前，一些民间借贷月利息甚至高达5%~10%。高企的资金成本压力给中小企业造成融资困境。而随着累积效应增加，今年4月以来陆续开始有民间借贷资金链断裂的事件发生。

　　“凭什么能保证你们会保持稳定的低利率？”速贷邦的高层曾被当地金融监管部门如是发问。

　　张慧剑就说，民间借贷本质上是“资金买卖型”的模式，即通过获取利差作为收益，这就促使“高利贷们”会以抬高利差来赚取更多收益；“而速贷邦收取的是中介费，是以扩大借贷资金规模为导向，获得更多服务费为目标，利差并非主因。”他说。

　　张慧剑还对本报记者透露，速贷邦这样相对低利息水平的公司，正在给浙江当地一些民间借贷带来冲击。“几家民间借贷公司也正在考虑转型做P2P模式。”他说。

　　而“一边出资人、一边借款人”的模式，很容易让人想到另一家公司：宜信。

　　作为国内最早的P2P信贷模式探索者，宜信已经有五年的发展历程。但其与速贷邦的不同主要在借款对象和信贷模式上。

　　宜信目前的借款人主要为微小企业主、贫困农户、大学生、工薪阶层等，所需资金相对较少；同时，其P2P信贷模式无需任何抵押和担保，借款人仍是以信用为基础。

　　“由于借款客户主要是微小企业和贫困个人等，所受宏观环境冲击有限，今年以来业务规模和利率水平仍比较稳定。”宜信创始人及CEO唐宁昨天接受本报记者采访时说。

　　唐宁表示，目前宜信的出资人年化收益率仍在10%左右。

　　银行：博弈还是合作？

　　虽然速贷邦在上海地区的业务仅开张10天，“但愿意作为出资人的客户远超出预期，目前已在速贷邦平台登记的资金规模已将近2000万元。”万剑钧对本报记者感叹。

　　张慧剑也说，杭州地区“排队”等配对的资金规模非常可观，主要因为出资人可以获得较高的投资收益率。“未来出资方资金规模扩大和加速流动，可能会给银行存款带来影响。”他说。

　　一些嗅觉灵敏的商业银行已经在这种P2P模式中找到了合作机遇。

　　此前，杭州银行、浙商银行就与速贷邦联合开发周期仅为一周的专项理财产品，专门针对那些“排队”中的资金；出资人在资金没有成功配对之前，可以先购买这种理财产品，从而获得至少高于活期存款的收益率。

　　“上海地区已经有几家银行找到我们，希望与我们合作，”万剑钧透露，“我们会建议出资人将资金存放到指定的银行，以便于配对操作和速配前的短期理财。”

　　而在业内人士看来，这事实上有利于商业银行的存款吸收。

　　万剑钧则特别提醒，虽然这种P2P理财方式的年化收益率高于普通银行理财产品，但是风险依然存在。

　　“比如房地产价格出现大幅下挫，或者抵押房屋因有户口无法迁出问题导致纠纷，或者新房产政策出台致使交易难度加大等，都会带来风险问题。”万剑钧说。