手中5万闲钱如何打理 票据类理财产品最适合

股市反反复复，黄金上上下下，基金难有起色，外汇市场更是跟随欧债危机风云变幻……进入2012年，各种投资市场似乎都没有太好的消息传来，反而添了诸多不确定因素，就连银行理财产品也跟随着央行三年半的首次降息而收益率不断走低，但5万元的起点门槛仍拦住了不少投资者。如果手中恰好有5万元闲置资金，在这样的市场大环境下该如何打理，才能让闲钱不至于贬值，甚至还能“钱生钱”？

羊城晚报记者近日采访了工行和民生银行广州分行的理财师，让他们为市民支招。

A “稳健”产品是首选

理财师观点：

民生银行东风支行理财经理崔伟云：5万元不算很多也不算很少，很多人觉得这笔钱似乎也办不了什么大事，懒得去理会反而让它闲置在家里或存放银行当活期。到头来，随着通货膨胀的加剧，这些钱将变得更不值钱。其实，只要你稍微花点时间打理，钱就会生钱，可观的收益将带来意想不到的惊喜。

建议：

首先，最受青睐的应是稳健型理财产品，票据类理财产品最适合。

银行理财产品包括票据类理财、信贷类理财、代销信托类产品和PE股权投资产品。一般来说，信贷类理财产品起点为20万元，代销信托类产品和PE股权投资产品起点是300万元。而一般的票据类理财产品只需要5万元的门槛，这类理财主要投资方向为国债、短期票据、存款、金融债和债券回购等，风险较低且期限灵活。譬如民生银行长期发售的增利型理财产品有7天、14天、1个月、2个月、3个月和6个月。

需要注意的是，流动性是个不容忽视的问题，理财的流动性相对活期来说较差，理财产品的每个投资周期内，投资者不得对理财产品进行提前赎回。所以，这时就需要考虑现金流的准备，一般需要储蓄3-6个月的现金来应急。譬如你的月消费为2000元，那就需要留足6000元至12000元现金作为备用，剩下的资金才拿去购买理财产品，这样既可以在满足流动性的同时又获得比定期高的理财收益。由于现在降息预期依然存在，如果这笔闲钱一年内都用不着的话，建议尽量购买期限稍长的理财，假如购买5万元期限为6个月的理财产品，预期收益率为5%，半年后理想的状态是会获得1250元收益，比单纯存活期及一年定存强多了。

其次，可以选择购买货币型基金。

货币型基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具。一般来说货币型基金预期年化收益率在4%左右，比活期要高出好几倍。但需要注意的是，货币型基金长期收益率较低，并不适合进行长期投资。

再次，选一天或七天通知存款。

如果这笔钱说不准什么时候要用，或者是经常进进出出的货款，就可以直接签约一天通知存款或七天通知存款，现在一天通知存款利率为0.935%，七天通知存款利率为1.529%，比活期利率0.44%要高出不少，况且一天或七天通知储蓄具有活期的灵活性，可以随时支取，也是比较适合的保值方式。如果签约了七天通知存款而没存够七天就提前支取，利息将当活期利率计算。

提醒：

保险也是资产配置中不可缺少的部分，意外险和重疾险是人的一生中必须拥有的保障，只需每月投保几百元，便可收获一份保障和安心。

至于股票、基金和黄金投资，由于这类投资风险较高，除非风险承受能力很强的投资者，否则不建议把养老钱投资此类高风险投资，毕竟保住本金才是硬道理。

B 债券型基金值得期待

理财师观点：

工行广东省分行营业部财富管理中心理财师：世界著名的投行美林证券于2004年发表了一篇影响力深远的研究报告，这篇报告开创性地提出了根据经济走势以及通胀趋势，从宏观层面上将经济周期分为滞胀、衰退、复苏和过热四个阶段，并指导投资者在不同阶段调整自己的资产配置以达到财富保值、增值的目的，这种阶段分类法值得借鉴。

建议：

美林投资时钟理论分为四个周而复始的不同阶段，每个阶段都对应着表现超过大市的某一特定类别资产：债券、股票、大宗商品和现金等。

在衰退阶段，经济增长停滞，通胀率处于低谷，企业盈利微弱并且实际收益率下降，央行降息以刺激经济，进而导致收益率曲线急剧下行，因而债券或者债券型基金是最佳选择；复苏阶段，经济刺激政策发挥作用，GDP增长率加速，企业盈利大幅上升，这个阶段是股权投资者的黄金时期，股票或者股票型基金是最佳选择；在过热阶段，企业生产能力增长减慢，开始面临产能约束，通胀抬头，央行加息以控制通胀和过热的经济，因而大宗商品是最佳选择；在滞胀阶段，GDP的增长率降到潜能之下，但通胀却继续上升，股票表现非常糟糕，现金是最佳选择或者选择货币型基金。

2011年美林投资时钟指向现金，货币基金成为全年唯一亮点；2011年市场处于滞胀阶段，而今则转向衰退阶段，今年的债券类基金表现抢眼，值得期待，5万元闲钱完全可以拿来投资这类基金。

C 从风险偏好看投资

理财师观点：

银行理财师认为，不同的人投资风险承受能力不同，同一个人也可能在不同的时期、不同年龄阶段表现出对投资风险承受能力的不同。因此风险承受能力也是个人理财规划当中一个重要的依据。

银行界一般把投资者分为三大类：保守型投资者、中庸型(稳健型)投资者、进取型投资者。其各自具有的特点是：保守投资者厌恶高风险，不太在意资金是否有较大增值；中庸投资者则希望投资有一定的收益，但承受风险的能力有限；进取型投资者高度追求资金的增值，愿意接受可能出现的大幅波动，以换取资金高成长的可能性。

建议：

如果按照投资者风险偏好选择投资品种，在现阶段可做如下操作：

保守型投资者：60%的资产配置银行保本型理财产品，特别是1年以上的理财产品，40%的资产配置债券型基金；

中庸型投资者：70%投放于债券型基金，其中也可部分配置银行保本型理财产品；30%的资产可考虑股票型基金(比如指数基金)的基金定投，尽管眼下不是股票市场的黄金时间段，但开始“潜伏”工作也是不错的选择；

进取型投资者：进取型投资者一般有两种，一类是乐于与短期风险打交道，这类投资者对多头市场与空头市场都有兴趣，可以做多，亦可做空的产品较为适合；另一类投资者乐于长期投资，随着近期沪深估值连续调整，上证A股市盈率已下探至历史最低水平，不足11倍，对于长期投资者来说，极具吸引力。