负利率下如何避免资金“被缩水”？

　　万能险收益可跑赢CPI

　　8月CPI再创新高，3.5%的物价水平首次超过3.3%的三年期定存利率。负利率程度的不断加剧使居民资产面临着极大的贬值压力。当1万元的银行存款一年后缩水超过125元的时候，把大笔闲置资金仍然放在银行吃利息显然并非明智之举。

　　选份合适的保险抵御通胀

　　当遭遇存款缩水，买楼买不起，炒股风险大的局面时，不如为自己选择一份合适的保险产品，如果不奢望获得高收益，那么部分投资型保险产品作为 抵御通胀的工具还是一个不错的选择。

　　分红险：

　　固定返还+分红抵御通胀

　　目前分红险“一险独大”，其保本增值的产品设计是赢得消费者认可的重要原因。保险公司将其作为储蓄替代品进行推销。

　　分红险之所以具备 抵御通胀的功能，主要取决于其收益架构，即 固定返还+分红，对于投保人来说，在保证满期本金返还的同时，还可以“赚取”以复利计息的红利。

　　面对市场上纷繁复杂的分红险产品该如何选择？专家表示，首先应当关注产品固定领取的比例，因为这部分是确定可获得的收益，而分红则是用来 抵御通胀的部分，而非用来赚取超额收益。

　　选择滚存可增值同时，在领取红利时，对于不急于用钱的消费者来说，可以选择累积生息的方式进行“滚存”，通过较长区间的累积实现“钱生钱”，从而使资金大幅增值。投资者应重点选择业绩优良、投资能力强的公司的分红险产品。

　　值得注意的是，部分产品策略主打分红险的公司在分红方面更加大方，希望借此保持产品的市场竞争力。太保和泰康人寿即在今年向其分红险客户发放除正常红利之外的特别红利，特别红利总额分别为8.6亿元和近40亿元。

　　万能险：

　　平均结算利率超过3.5%

　　相对于分红险的不确定分红，万能险的收益水平可谓“清清白白”，保险公司每月都会公布上月万能险产品的结算利率。据本报记者不完全统计，目前已公布8月份万能险结算利率的公司，产品利率水平普遍在3.5%~3.9%之间，平均利率约为3.7%。业内人士表示，目前万能险结算利率普遍仍维持在3.5%以上，相对于银行定存利率仍有一定优势，同时也高于CPI水平。

　　不过目前投保万能险需要考虑结算利率问题，专家预计下半年万能险结算利率还将下调。有分析师预计，今年全年万能险平均结算利率在3.5%~4%之间。

　　长期持有才划算另一方面，万能险的投资收益并非所缴纳的全部保费，只是进入投资账户的部分保费。在投保初期，万能险的初始费用有的可能高达50%，而只有很少一部分进入投资账户，因此最初5年内的收益有限。投保万能险需要长期持有才划算。

　　消费者在购买时应当尽量选择趸缴且初始费率低、投资期限长的产品，不必太过在意其保障功能。

　　此外，投保人要比较较长一段时间内的利率走势，如起伏过大也显示出该公司的投资收益波动较大。同时，应当考虑经营时间较长的大型保险公司。

　　投连险：

　　在冷门中寻找机会

　　业内人士认为，长期定投投连险收益可以与通胀一较高下。尽管投连险整体遇冷，但冷门中也潜伏着机会。

　　随着8月份股市回暖，投连险单月投资收益超过3.5%的投连账户颇多。截至8月31日，泰康“e理财B款”进取型投资账户单位卖出价12.2521元，环比上涨高达8.2%。

　　记者发现，不同公司的投资策略不同，其账户表现也有差异。信诚人寿的投连产品在业界以稳健著称，该公司成长先锋账户为纯股票型，账户设立时间于2001年9月，账户初始净值10元，截至2010年9月10日，其账户净值已达27元，9年时间翻了近3倍。而泰康人寿则以较为激进的投资风格闻名。泰康e理财B款于2003年成立，初始净值1元，而截至今年8月30日，其单位净值已增至12.1864元，7年半的时间，单位净值已增至12倍。

　　“定期定额”平均成本业内人士建议消费者应尽量选择经营投连险时间较长的公司。消费者不妨选择“定期定额”投资，可平均投资成本，避免选择时机错误的风险。

　　以某投连险账户为例，假设其1月份账户初始价格为2元，其间经历不同程度的下跌，至6月份时账户价格为1.25元，如按照每月定额投入500元来计算，总计投入3000元，截至6月份，其账户价值为3812.5元。而如在1月份一次性投入3000元购买该投连险，其6月份时的账户价值则只有1875元。

　　小贴士

　　现金紧张不宜投保

　　投资型保险产品有抵抗通胀的功能，但短期内急需现金的人不适合投保，因上述产品通常缴费期限较长，需持续稳定的现金流投入，一旦提前退保损失较大。

保险助你规避养老风险

　　记者徐静

　　面对老龄化现象日趋严重的现状，我国政府无法完全承担全民的所有福利待遇，只能提供较为基础的养老和医疗保障，因此百姓应提前安排退休后的经济来源，解决长寿带来的医疗费用问题，商业养老保险无疑是不错的选择

　　老龄化问题日益突出目前，中国人口迅速进入老龄化。据专家预测，到2020年，将有2.5亿老人，其中80岁及以上老人将达到3067万。近日，人力资源和社会保障部社会保险基金监督司司长陈良透露，近几年，虽然我国企业年金出现快速发展势头，享受这项待遇的职工不断增加，但占企业职工7840万人的比例只有15%，覆盖面偏低。养老需求还有很大的缺口。

　　作为中国的近邻，日本养老现状或许可以给我们借鉴。日本是最先步入老龄化的国家之一，其国民一直以来十分重视养老问题，而国内完善的养老保障体系和丰富的商业保险产品，最大限度满足了日本人对养老的需求。而每10个日本人中有8个人拥有年金保险，可以说养老年金保险在日本的覆盖率非常高。

　　曾在日本生命保险公司工作了30年的长生人寿总经理余部信也告诉记者，尽管中日百姓的保险理念有着不小的差异，但中国的保险市场依然蕴含着巨大的发展潜力。既然中国人避讳讨论百年以后的事情，那何不将保障重心转移到当下？在老龄化现象日趋严重的当今中国社会，政府无法完全承担全民的所有福利待遇，只能提供较为基础的养老和医疗保障，因此百姓应提前安排自己退休后的经济来源，解决长寿带来的医疗费用问题。商业养老保险无疑是不错的选择。

　　按需选择养老保险记者了解到，目前市面上的琳琅满目的商业养老保险，主要可以分为以下四类，市民可以根据相关产品的特色，结合自身的需求进行选择：传统型养老险预定利率是确定的，一般在2%至2.4%，从什么时间开始领养老金，领多少，都是投保时就可明确选择和预知。

　　特色：在出现零利率或负利率情况下，也不会影响养老金的回报利率。因为购买的产品是固定利率，如果通胀率比较高，从长期看，就存在贬值风险。

　　分红型养老险通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，一般只有1.5%至2%。分红险除固定生存利益外，每年还有不确定的红利。

　　特色：收益与保险公司经营业绩挂钩，理论上可以回避或者部分回避通货膨胀对养老金的威胁，使养老金相对保值甚至增值。不过，分红具有不确定性，也有可能因该公司的经营业绩不好而使自己受到损失。

　　相关产品长生人寿长生耀万年终身年金保险：该产品突破了从55周岁后的首个保险单周年日领取养老金的普遍限制，交费期一旦期满，立即可每年领取保额的10%直到终身，另外还可享受公司额外的红利配给。

　　“耀万年”能让客户在获得养老保障的同时，还可通过搭配长生人寿各种附加险满足不同年龄阶段人群的子女教育、意外保障、重疾保障等各阶段人生问题，有效地积累资金以补充家庭所需，提供较佳的解决方案。

　　万能型寿险这一类型的产品在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保证最低收益，目前一般在1.75%至2.5%，有的与银行一年期定期税后利率挂钩。除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的“额外收益”。

　　特色：万能险下有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，按月结算，复利增长，可有效抵御银行利率波动和通货膨胀的影响。但是，存取灵活是优势也是劣势，对储蓄习惯不太好、自制能力不够强的投资人来说，可能最后存不够所需的养老金。

　　相关产品瑞泰宝盈之选：主要针对中型风险承受能力投资者而设计，具有收益保底、复利计息，以及追加支取、定活两便的特色。

　　瑞泰宝盈之选在风险保障方面表现出强大的功能，客户可以对风险保障额度进行调整，为了应付灾难性质的风险，可以设定一个高额度的风险保障金额，然后通过保单价值支付这笔费用；对于规划类的风险，则可以设定一个比较低的风险保障金额，让资金更多地用于获得长期收益。同时，在经济成长向好的情况下，还可以获得超额的收益。

　　投资连结保险设有不同风险类型的账户，与不同投资品种的收益挂钩。不设保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏全部由客户自负。

　　特色：以投资为主，兼顾保障，由专家理财选择投资品种，不同账户之间可自行灵活转换，以适应资本市场不同的形势。只要坚持长线投资，有可能收益很高。该险种作为保险产品中投资风险最高的一类，如果受不了短期波动而盲目调整，有可能损失较大。