发钞无度让我们“老不起”

倪金节

在众人一片震惊之中，史上最牛养老金的故事浓重登场。据媒体报道，浙江台州一老人17年前一次性缴费200元购买了农村养老保险。如今每个月只能领到2元钱的养老金。在大葱价格已经涨到十元两根的今天，2元钱一个月的养老金真不知道如何能够养老。显然，当年参加“老农保”的那拨人，眼下正处于“老不起”的尴尬境地。



上世纪九十年代中期，中国农村的不少地区试点养老保险，当时的许诺是最低缴纳200元，并按照存款利率计算，等老了以后每月能够发放十几元的养老金。



随后伴随着存款利率的持续走低，“老农保”也就相应不断缩水，再也难以兑现每月发出十几元的约定。要知道，在1995年的时候，一年期定期存款高达10.98%，时至今日，在经历了前两年六次加息之后，一年期定存利率也才3.5%。单从存款利率持续走低的角度，就很容易理解2元钱养老金是怎样炼成的了。其实，这种养老保险更多的是一种长期储蓄性质。后来由于试点过程中发生了许多问题，早在1997年基本废止了这种“老农保”的继续推广。

即便刨除这极端的2元养老金不说，就拿当前正在中国农村实行所谓“新农保”，农民能够拿到的养老金也就几十元，而且这一模式尚且难以为继，更别说战胜通胀，保证货币购买力了。



若考虑到这些年的中国货币超发速度，只怕不仅仅是“老农保”，目前的整个社保资金系统都在被严重的侵蚀。截至去年年底，全国社会保险基金资产总额已超2.4万亿元，遗憾的是这些资金九成以上都以银行储蓄的形式存在。在通胀容忍度不断被提高之际，长期负利率已经在所难免，社保资金的自然贬值趋势也难以阻遏。虽然社保资金进入股市保值增值的讨论十分热烈，但是在A股市场机制沉疴积重难返的时候，很难想象股市能够成为我们养老的基本保证。



除此之外，货币的高速膨胀也会让养老遇到巨大的麻烦。过去二十年，M2和M1都维持着18%左右的年均增速。1990年，广义货币M2、狭义货币M1和流通中现金M0的余额分别为1.53万亿、6950亿和2644亿，到了2011年则分别为85万亿、28万亿和5万亿，短短20年，分别增长了56倍、40倍和19倍。与此相对应，20年前月收入五六百元就能过上比较体面的生活，而今天只怕月入万元也就只能免于饥馁。遥想上世纪90年代的30岁左右的年轻人，开始辛辛苦苦攒下的养老钱，等到今天真的开始变老的时候，那些钱已经一点不值钱了。一生劳碌，老年难安。



若把时间拉长，再往后推算二十年。中国再以如此高的速度滥发货币，那么2030年的时候，今日我们每月上缴的数千元社保，到时候能够领取的养老金，定然不能够维持正常的生活水平，哪怕届时的生活水准较退休前有所降低。再考虑到因个人账户被挪用的动辄万亿元的养老金空账，类似此次的2元养老金在未来的日子里可能会陆续上演。



中国即将全面步入老龄化社会，未富先老已经出现。解决养老问题已经显得迫在眉睫。增强社保资金的升值能力，完善社保体系，打消民众的后顾之忧固然重要，但最根本的还是化解过度发钞的问题。不解决货币投放量的高增长，所有关于社保系统的修修补补，增增减减都难以抵消社保资金“自然”地损失速度。



过去二十年严峻的现实告诉我们，现在赚取的收入以后很可能就是一张纸，终生劳碌也难以有一个幸福的晚年。这一切最终的话语权，仍然还是掌握在发钞者的手里面。