神木全民借贷崩盘引恐慌：房价暴跌商业萧条

曾经因全民免费医疗和免费教育红极一时的陕北县城神木，7月29日，一年一度最大的庙会如期举行。

夜幕初降时分，群山围绕下的县城灯火辉煌。高层建筑鳞次栉比，金碧辉煌的高级会所、酒店、娱乐城占据了中心城区的近半数地盘。伴随着交错混响的音乐和满城闪烁的霓虹灯，兰博基尼、法拉利、保时捷等百万级跑车呼啸而过。

表面上繁华奢靡依旧，暗中浮动的却是民间借贷崩盘引发的恐慌。

白天，在当地颇有威望的高利贷大户徐某开着悍马环绕全城，以此展现镇定，更避免十余名散户上门逼债。时常还遇到同样“巡城”的熟人，彼此相视，会心一笑；而到晚九点，徐某雇佣的十人“追债团”，从“跑路”的堂兄家里拖出一辆宝马X5。

在此之前，“追债团”已在西安寻找堂兄近半个月未见踪影。为避免和兄嫂、大伯等亲友发生正面冲突，徐某特意选择家人赶庙会的时间动手。虽然一辆宝马X5远远不抵堂兄欠下的5亿元融资款，但“这是没有办法的办法”。徐某也借此释放信号，以警告堂兄，“光躲是不行的” 。

近半年来，神木豪车数量锐减大半。徐某说，大部分被抵债贱卖了，剩下的都是“死撑着装门面，逼债的还没下手” 。

神木一夜暴富的传奇故事早已经轰动全国。

2001年，盛产红枣、杂粮和牧草的神木还是陕西省贫困开发重点县。2008年，乘着煤炭黑金“黄金十年”的东风，神木凭借地下富藏的煤矿一跃成为全国百强县。同时，“炒煤矿”风潮与高息民间借贷相互助势，神木财富急剧膨胀，产生了2000位亿万富翁和全县免费医疗、免费教育为代表的“神木模式”。

2012年，神木成为西北首个GDP过千亿元的县城，位列全国百强县的第26位，远超过陕西汉中、安康、商洛等地级市。不料，同年国际煤炭行情大逆转，神木煤炭块煤从680元/吨直跌到550元/吨，籽煤、面煤等跌幅都在100元/吨左右，售价直逼成本价。随后，神木近百处煤矿陆续停产，如今仅有不足10处维持正常运转，焦化厂、洗煤厂也相继停工。

煤炭危机迅速传导至民间借贷环节。2012年底，融资规模超40亿元、波及人口超5万的“黄金大王”张孝昌“跑路”，成为神木民间借贷全面崩盘的关键节点。

2013年初，“房姐”龚爱爱身份意外曝光，只是令当地民间借贷危机的冰山一角浮出水面。此后，2000余家地下高利贷机构凭空消失，超300亿元民间资金蒸发，近千人出逃的局势引发了全城恐慌。终于，在神木，房价暴跌、商业萧条、医保欠款、社会解构，如同一张张倒下的多米诺骨牌。

“全民借贷”崩盘

不到三个月，神木2000多家“典当行”消失得无影无踪。所谓典当行，其实是以投放高利贷为生，从事吸贷转贷活动的民间机构，当地人称担保公司或融资公司，实乃地下钱庄。

近年来，神木的金融规模已相当庞大。根据神木县政府公布的信息，2012年，神木县有银行类金融机构21家，是长江以北地区银行最多的县；还有小额贷款公司22家，数量为陕西各县之冠，注册资本总额近27亿元。

但合法金融机构所提供的贷款，仍难以满足动辄几十亿元的煤矿交易需求。灵活易取的典当行迅速遍地开花，民间借贷成为主角。“开个房间就是典当行。”在一家仅有21个房间的招待所里，典当行就有四家。招待所老板何龙称，在宾馆、写字楼和居民小区里，典当行更是不计其数，甚至很多人把典当行开到家里，摆张桌子就办公。更有甚者，拎着包就到邻近农村搞流动典当，随手拿一张白纸，写个字条就是票据。

典当行承诺的高额利率令人咋舌。据徐某介绍，当地通常使用月利率，最低为3分，年利率即为36% ，约为银行利率的6倍；较高可达到4-6分，年利率即为48%-72%，约为银行利率的8-12倍；极个别时期，典当行中的大户和老板提供五天以内的大额资金紧急周转，开价高达5角，年利率为600%，约为银行利率的100倍。

按照银监会和央行2008年5月联合出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》的规定，小额贷款公司的贷款利率不得超过银行利率的4倍。典当行所推行的超高利率留下了大量转贷空间，利率金字塔体系也由此而成。

典当行老板黄永生介绍说，金字塔顶层是神木县著名的“黄金大王”张孝昌、“集资大王”刘旭明、“80后富豪”乔秀峰、“神木四大富婆”中的刘银娥、“房姐”龚爱爱等人，他们直接拥有或控股煤矿，通过民间借贷炒高煤矿价格，享受最高额的利润。

位居金字塔中间的是各层级吸贷、放贷大户，也有“空手套白狼”的“转贷专业户”。黄永生就是其中之一，他的运作手法很简单，以低利率贷款，再以高利率融资进入另一典当行，赚取差价。黄永生称，最牛的一笔，他贷出1亿元，一个月时间，赚了近100万元。“转贷主要靠关系和信誉，看你能贷出多少，能争取多大的差价空间，全靠消息灵通，随时进出。”

更多人，处于金字塔底层。7月29日，财新记者看到，在神木县人民法院门口，白发苍苍的老者涕泪交加，几十万元养老金不见踪影；穿着补丁衣服的农民掏出了大半生积蓄，赔上了女儿的嫁妆钱；养鸡场的大姐背上了百万元欠债，在县政府、人民法院门口一睡几天⋯⋯在神木，从七八岁的孩童到七八十岁的老人，几乎人人都知道高利贷，并能够说出利率、典当行、三角债关系、著名大户等信息。无人否认神木已然是“全民借贷”的现实。民间信贷总额庞大到无法估算。

据公开信息，已“跑路”的集资大户张孝昌、刘旭明、乔秀峰、刘国林、王凤义等人借贷资金总额已近200亿元。“现在至少有上千人‘跑路’，有逃债的，有追债的，有一边追债一边逃债的，也有偶尔回来又跑了的。”徐某称，仅他熟识的就有七人“跑路”，其中最低融资金额超3000万元，民间资金“失踪的至少300亿元”。

徐某分析，民间借贷崩盘的直接原因是利率过高导致利滚利压垮借贷者，错综复杂的三角债关系也令断裂的金融链无处可解，“跑路潮”导致的巨额资金流失更是加剧了人们的恐慌和绝望。

死亡的气息弥漫在县城上空。“西安、鄂尔多斯的一些酒店不让神木人住，害怕是去躲债的，惹麻烦，更怕会自杀，晦气。”刚从两地追债回来的借贷大户刘大龙担心，上半年，仍有很多人在观望坚持，到了下半年，绝望和压力会更大。“自杀的人也会更多” 。

2012年12月12日，神木人武安详在西安一酒店割腕自杀。今年1月23日，神木县国内安全保卫大队政治教导员张英被发现服毒死亡。两起自杀事件均被证实与高利贷有关。


祸起“炒煤矿”

表面看来，神木民间借贷崩盘源于高利贷机构混乱无序，且煤价大跌导致实体经济支撑乏力。但实际上，“神木危机的根源在于‘炒煤矿’，煤矿价格已经远远偏离实际能产出效益的价格”。陕西省榆林市一位官员对财新记者分析说，煤炭价格难以再现2006年前后的大幅暴涨，煤矿泡沫已经形成。“五年内，神木难以恢复元气。”

神木人杨才茂从19岁就在煤矿上工作，20年后，他已经成为神木县颇有名望的煤矿买卖中介人和谈判高手，他本人也在多个煤矿持有小额股份。据介绍，从2005年到2012年，神木煤炭价格从68元/吨飙升到680元/吨，涨价10倍。与此同时，神木“炒煤矿”形成风气，甚至很多人只买卖，不开采。

神木煤田被视为聚宝盆、摇钱树。已探明的储煤面积占全县总面积的59%，达到4500平方公里，已探明储量500亿吨。当地煤层断层稀少，埋藏浅，易于露天开采，煤质优良也属罕见，特低灰、特低磷、特低硫、中高发热量。神木煤一时价格高企，奇货可居。

国家宏观政策和地方政策对神木的煤炭产业也都属于利好。2008年，因北京举办奥运会，邻近的山西、河北煤矿多处停产，加之国家4万亿元投资计划的刺激，神木煤炭供不应求。

神木县也通过财政补贴和税收返还的形式鼓励煤炭行业和兰炭（兰炭又称半焦、焦粉，是利用陕西神府煤田盛产的优质侏罗精煤块烧制而成，品质和性能优于焦炭，作为新型炭素材料取代冶金焦而广泛运用于电石、铁合金、硅铁、碳化硅等产品的生产-编者注）行业的发展。神木很快成为全国第一产煤大县、全国最大兰炭基地和聚氯乙烯基地，西部最大火电、浮法玻璃、电石基地。

随着百万吨级项目不断上马，作为稀缺资源的煤矿成为“炒价”目标。杨才茂称，曾有人在2001年入股煤矿1万元，2006年即分红1000万元。他也曾亲自参与煤矿买卖，见识过一日三次易主、涨价上亿元的疯狂。到了2012年，煤矿价格最高炒到了40亿元，而十年前，价格仅为20万元-50万元。疯狂炒作中，动辄几十亿元的买卖很难以现金交易，买方卖方都打条为证，随后再去借高利贷周转。高利贷泡沫由此而生，并与“炒煤矿”泡沫共生共长，直至崩溃。

根据中国法律规定，矿山企业转让采矿权，必须经省级以上地质矿产主管部门审批，并缴纳采矿权使用费、矿产资源补偿费和资源税等，但据财新记者了解，神木炒矿者与煤矿原法人一般签订两份合同。表面上签订长期承包合同，以应对监管机构查处；私下再签订一份转让合同。双方同时达成协议，如果以后出现任何事故，全部由购入者负责。

从2005年起，榆林市也曾多次下达整治煤炭生产经营秩序的通告，但由于大部分炒家采取参股或长期承包形式与煤矿原法人合作经营，政府工作人员已很难掌握矿权转让的实际情况。

很快，神木人已经不仅仅满足于神木百余个煤矿的炒价。在神木人的炒作下，邻近的府谷、东胜、中旗等地煤矿价格大涨。据杨才茂称，鄂尔多斯约八成的煤矿都控制在神木人手中。神木人还组团出省，到新疆、甘肃、湖北等地炒煤矿，与温州人、河南新乡人一起高额竞价，名噪一时。

疯狂炒作下，神木煤矿价格已经偏离正常值。然而，煤价至2012年跌至530元/吨，按照当时煤矿价格及开采成本，“开1吨赔100元”。徐某称，很多煤矿赔在手里，炒家为了出手只得以休整为名停产。

据《榆林市2013年一季度经济运行分析》显示的数据，今年一季度，神木县99处地方煤矿停产42处，有50处在搞基建，正常生产的只有7处。据财新记者了解，时值7月底，正常生产的煤矿不足10处，神木县焦化厂和洗煤厂也相继停工。

泡沫破碎

距离鄂尔多斯仅1个小时车程的神木也曾席卷“炒房”潮。2012年初，神木老城区房价普遍在5000元/平方米以上，中心城区达到1.2万-1.6万元/平方米，个别小区高达2万元/平方米。

如今，中心城区房价普遍跌幅过半，下降到6000-8000元/平方米，且交易清淡。写字楼、商铺、住宅区的租金价格也大幅降低。据地产中介张忠民介绍，前两年神木房价高企主要源于外地人口大量涌入，租金价格攀升推动房价暴涨。“当然，也有炒房的原因。”张忠民称，现在县中心地段的惠民路、麟州街、金煤路都有大量商品房闲置，很多住宅房被低价抵押变卖。

房地产大幅受挫导致神木多处在建工程停工，由此引起的劳资纠纷令地方政府头痛不已。位于呼家圪台村的房产项目就已停工近三个月，其中已经成型的楼群建筑有15栋左右，已打地基的建筑有五处。据张忠民介绍，此项目是神木县医疗卫生系统的集资房，每平方米价格在4000元左右，远低于同地段房价。

今年6月，负责此项目的神木地产商王和平突然死在鄂尔多斯一家宾馆内。据财新记者了解，王和平涉及高利贷问题，并牵涉多人。由于王和平拖欠工人数千万元工资，7月8日，100多名工人围堵神木县政府，要求政府出面解决问题。

神木一向奢华繁荣的商业、服务业也备受挫伤。在最热闹的人民广场四周，恒生购物中心、开元商场、万千百货等高档购物场所打出低价折扣的广告牌，部分品牌低至三折。据了解，这三家商场进驻神木已有五年以上，罕有折扣。消费均价在千元以上的王府国际大酒店、五洲国际宴会中心、亚华酒店等入住率比去年同期下降一半以上。

高档KTV和娱乐中心也大不如前。前述招待所老板何龙称，外地前来神木提供陪酒等服务的女子在当地被称为“公主”，如今“公主”数量减少过半，邻近供“公主”长租的小旅馆也门可罗雀。

最显露败象的是金店。“黄金大王”出逃后，神木原比超市还多的金店均被警方控制，金店财产也被清查收缴，很多专柜和店面被受损散户砸烂。

2009年3月，在全国医改多年未见实效，“看病难、看病贵”备受诟病的大背景下，神木率先推行的全民免费医疗引发全国瞩目。按照神木推行的报销起付线，乡镇医院每人次200元，县级医院每人次400元，县外医院每人次3000元。起付线以下的费用由患者自付，起付线以上的费用按规定由县财政埋单，人人皆有保障。

如此待遇远高于大城市。然而，7月16日，一则关于神木县财政300亿元亏空，免费医疗、免费教育政策将大受冲击的传言通过手机短信迅速散播，并引发多达2万人的群众集体围堵县政府。对此，神木县财政局局长刘小平辟谣称：2012年神木地方财政收入为53.5亿元，上级补助14.37亿元，财政支出67.8亿元，净结余700万元，神木县财政没有亏空和赤字；2013年，全民免费医疗年初预算2.04亿元，截止到6月份已拨入免费医疗专户1.5亿元，免费医疗并未受到影响。

但据财新记者了解，负责全县城乡居民免费医疗各项业务工作的合疗办（全称神木县全民免费医疗管理办公室，原名新型农村合作医疗管理办公室-编者注），以地方财政不足为由，欠神木县第二医院900多万元报销款，欠全县100余家定点药店400多万元报销款，并要求医院和定点药店照常为病患报销，承担垫资压力。


撕裂的信心

煤炭经济骤然间崩塌，让已经习惯于暴富神话的神木百姓始料不及。

养鸡场大姐只拿到一张收据，就交出所有钱财。字据上写着一句话，“今收到某某人民币三百万整，利息三分。张孝昌，2011.9.18。”这位大姐称，她辗转托人花钱，才终于使“黄金大王”张孝昌愿意收下她的钱。因为信赖中间人，也信赖张孝昌响亮的名声，她从未想过有可能不赚钱，还赔本。

直到听闻张孝昌“跑路”并被警方控制，她才慌忙抄起家里的尿素袋，从农村赶到县城，想着随便找个张孝昌的金店，装些金首饰也行。但面对贴着封条、空荡荡的店铺，她坐在门口嚎啕大哭。

与她有类似遭遇的人不在少数。神木人习惯于用“良心”谈论投资风险，对于法律意识和市场经济规则的漠视令人震惊。反之，对于宗族血亲和亲朋好友无原则的信赖也令人匪夷所思。

对于近十年来已经习惯于富有生活的神木人而言，投资风险是遥远的。即使在2011年，相距仅100公里的鄂尔多斯爆发因“炒房”而起的民间借贷危机，神木人也普遍认为，煤炭作为稀缺资源和实体经济，价格上涨是大势所趋，只是涨幅多少的问题，由此而生的民间借贷也必然踏实稳当，牢不可破。

神木县位于陕西省北部，榆林市东北部，远离省会西安，并位处陕西、山西、内蒙古三省(区)接壤地带。特殊的地理位置使神木在风俗习惯和人文传统上独树一帜，既与三地各有相似之处，又都有着明显区别。“神木人口音、习惯、性格跟别的都不一样。”多位神木人表示，即使神木曾贫穷多年，但仍信奉“男不外出、女不外嫁”的传统，在社会结构极其稳定的小县城里，因血脉相连、名望显赫或相识多年而产生的信任感非常强烈。

如今，“神木人失去的不仅仅是钱，最重要的是信任”。徐某说，事已至此，他已做好与亲戚朋友翻脸的准备。在三角债丛生的神木，几乎每个人的债务都会牵扯上几个自家人。“现在谁都不相信，大家都这样。”多位神木人感叹：“钱都把人搞坏了。”

一夜暴富曾让神木人的生活充满戏剧性，先后涌现了打“飞的”去吃一顿火锅的“80后富豪”乔秀峰、空运20多辆加长林肯办百万元婚礼的“集资大王”刘旭明、囤积黄金白银百余吨的“黄金大王”张孝昌，以及以“房姐”龚爱爱为代表的“四大神婆”⋯⋯腰缠万贯、高调豪奢的“煤老板”形象成为神木人的标签，也成为积累信任，为自己筹集巨额资金的最大筹码。

昔日的“佳话”今天令神木人痛恨不已，“都是吹牛满天飞”。“还是实实在在做人做事。”招待所老板何龙坐在他曾经最不屑的招待所里，体会着经营利润细水长流带来的踏实感。他的侄子不再说一夜成为亿万富翁的梦想，打算继续做装修生意。“原来都是被高利贷闹的，太不务正业了。”

“有得有失吧！”徐某说，“不过，再也回不到以前了。”